台指選擇權支撐壓力表


今日最大未平倉量


買權 Call履約價賣權 Put

什麼是選擇權支撐壓力?

選擇權支撐壓力表:投資人用選擇權最大未平倉量解讀為選擇權支撐壓力,進而判斷加權指數短線支撐壓力。例如,2021年12月21號,週選合約CALL(買權)最大未平倉量是履約價18000有16384口,通常認為18000會是短線壓力;PUT最大未平倉量在履約價17600則認為17600是短線支撐。

除了最大未平倉量,當日選擇權最大增量也是可參考指標;最大增量是指當天淨部位增加最多的履約價(上圖中星號),最大增量通常隨著時間往價內移動,如果有一天看到最大增量往價外移動則是值得注意的事情,可以花點心思去找資料,判斷一下是誰在買賣。

選擇權支撐壓力表怎麼看

在解讀選擇權支撐與壓力水準表時,我們應該從賣方的視角出發,因為賣方承擔的風險與買方不同。買方所面臨的最大虧損僅限於已支付的權利金,相對較為有限;賣方則需繳納保證金,於選擇權結算日之前,一旦行情不利,損失將逐點增加。只有賣方對於自身持倉位置有絕對的自信時,才會選擇在特定履約價位上留倉進入結算。

解讀選擇權支撐壓力表,注意3重點才能提升勝率!別把拉力跟壓力搞混了。

當我們觀察到某一履約價的選擇權未平倉量集中,實際上要評估的是市場對於指數難以突破或跌破該價位的共識。

不過千萬別盲目相信支撐與壓力,一定要把選擇權損平點概念放進去看,才能算出真正支撐壓力點位。一些人可能會認為,指數會在支撐與壓力履約價之間穩定運行,這在有些情況下或許成立,但市場有時也會突破這些區域,尤其在波動增加或機構投資者作為選擇權的買方時更是如此。

因此,投資者對於支撐壓力表需要有正確的理解。儘管指數很可能在這些範圍內震蕩,但一旦發生突破,投資者就應該採取相應的策略,例如設置止損、調整部位、順勢做多或做空等。

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